Questão 161 do Enem 2025 (COP30): a classificação de risco pelo desvio padrão

Na avaliação de riscos em investimentos no setor financeiro, compreender o desvio padrão das taxas de retorno ao longo de um período permite analisar riscos potenciais associados a um investimento. Quanto maior o desvio padrão, maior a variação das taxas de retorno e, consequentemente, maior o risco associado ao investimento. Um desvio padrão mais baixo indica um investimento mais estável e previsível.

Uma classificação de risco de investimento que adota o desvio padrão ($d_p$) como medida para avaliação é:

• muito baixo: $d_p$ < 5%;
• baixo: 5% ≤ $d_p$ < 10%;
• moderado: 10% ≤ $d_p$ < 20%;
• alto: 20% ≤ $d_p$ < 30%;
• muito alto: $d_p$ ≥ 30%.

Um investidor analisou, ao longo de cinco meses, as taxas de retorno de um tipo de investimento na bolsa de valores e identificou, respectivamente, retornos mensais de 3%, 15%, 6%, 9% e 12%. Ele pretende aplicar um capital nesse tipo de investimento e adotará o desvio padrão como medida para avaliar a classificação do risco associado.

A classificação do risco desse tipo de investimento é

1. Amuito baixo.
2. Bbaixo.
3. Cmoderado.
4. Dalto.
5. Emuito alto.

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